В конце 1908 года после уничтожения роты Императорской армии Японии командир подразделения борцов за освобождение Кореи от японской оккупации Ан Джун-гын отпускает живым вражеского майора. А тот возвращается с новыми силами и полностью вырезает отряд корейских партизан. Глубоко сожалея о своём решении, чудом спасшийся Ан Джун-гын клянётся почтить память павших товарищей и убить...
1933 год, японская оккупация Кореи. После очередного покушения на нового губернатора пятерых подозреваемых в связях с борцами за освобождение привозят в одиноко стоящий отель. Японский офицер знает, что среди них находится шпион, так называемый фантом, которого он обещает вычислить до полудня следующего дня. Напряжение нарастает, присутствующие начинают подозревать друг друга.